Il factoring è un servizio che ha per oggetto l'acquisizione in via continuativa di una parte significativa di crediti commerciali da parte di un intermediario specializzato (Factor) ai fini del loro incasso o della concessione di anticipazioni.
L'incasso prevede una clausola che può essere:
- Pro soluto (factor si assume il rischio di insolvenza): il costo è in % al credito;
- Pro solvendo (il rischio rimano a carico dell'impresa creditrice: salvo buon fine.
Sono necessarie elevate economie di scala per far sì che il servizio sia svolto economicamente (redditività), a causa dei costi elevati (è infatti un'attività molto specializzata).
INIZIO RAPPORTO
- Valutazione dell'impresa cedente (da parte del factor);
- Valutazione del portafoglio crediti: sussistenza rapporto commerciale, sussistenza di controversie o di provvedimenti a carico del debitore, rischio di credito di ogni debitore (da parte del factor);
- Il factor comunica i crediti accettati in cessione;
- Il factor comunica un plaford globale (ha carattere rotativo e durata pari al rapporto di factoring) per le anticipazioni;
- Il factor subentra nei rapporti con i debitori ceduti.
VANTAGGI PER L'IMPRESA CEDENTE
Il factoring è un servizio gestionale completo che ha due dimensioni:
- Dimensione finanziaria: anticipi, garanzie assicurative;
- Dimensione amministrativa: gestione del portafoglio crediti, informazioni sulle controparti, riscossione dei crediti, recupero crediti, contabilità.
Vi è una forma di outsourcing, ovvero la sua valutazione deve tenere conto degli obiettivi della politica commerciale e delle risorse disponibili nell'impresa.
LE FORME DI FACTORING
- Full Factoring: l'impresa cedente accoglie tutti i servizi del factor;
- Recourse Factoring: non vi è una garanzia assicurativa (tutto è salvo buon fine);
- Maturity Factoring: non ha alcuna valenza finanziaria (no finanziamenti);
- Invoice Discount: vi è soprattutto la componente finanziaria;
- International Factoring: il factor è un'impresa internazionale con sedi in più paesi. L'impresa ha solamente rapporti con il factor nazionale. Quest'ultimo cede i crediti al factor estero, il debitore paga il factor estero, che poi accredita al factor nazionale.
FINANZIAMENTO DEI FABBISOGNI A MEDIO/LUNGO TERMINE
Si hanno due possibilità:
- Acquisto, che può essere con mezzi propri, oppure con mezzi di terzi (mutui, leasing finanziario);
- Affitto, attraverso un leasing operativo, oppure affitto tradizionale.
