Contabilizzazione delle operazioni di finanziamento: le obbligazioni

IL CAPITALE DI TERZI

LE OBBLIGAZIONI

Ho esposto un po' di teoria sulle obbligazioni in questo post (quella necessaria per questo articolo) quindi non starò qui a ripetere il tutto. Andiamo quindi ad analizzare come deve essere contabilizzato un finanziamento mediante emissione di obbligazioni da parte dell'impresa (analizzo le obbligazioni ordinarie).

Le obbligazioni ordinare si suddividono in 4 fasi:

1. Emissione: può avvenire alla pari, sotto la pari, oppure sopra la pari, dipende se il prezzo dell'emissione PE è uguale, minore oppure maggiore al valore nominale VN
2. Collocamento
3. Pagamento degli interessi
4. Rimborso

Prendiamo ad esempio un'operazione del genere:

Emissione di un prestito obbligazionario di 1000 titoli ad un VN di 500€ ciascuno (500000 € totale) a un tasso del 6%, date di godimento 1/4-1/10.

1) Emissione alla pari

• Aspetto finanziario: sorgere di debito, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Obbligazioni c/capitale", SP
• Aspetto finanziario: sorgere di credito, variazione numeraria attiva, in dare di un conto numerario "Obbligazionisti c/sottoscrizioni", SP

Obbligazionisti c/sottoscrizioni			Obbligazioni c/capitale
DARE 500000	AVERE		DARE	AVERE 500000

1	2		Obbligazionisti c/sott	a	Obbligazioni c/capitale		500000

1) Emissione sopra la pari (PE= 510000)

• Aspetto finanziario: sorgere di debito, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Obbligazioni c/capitale", SP
• Aspetto finanziario: sorgere di credito, variazione numeraria attiva, in dare di un conto numerario "Obbligazionisti c/sottoscrizioni", SP
• Aspetto economico: sorgere di ricavo, componente positiva di reddito, in avere di un conto economico "Aggio su prestiti", CE

Obbligazionisti c/sott			Obbligazioni c/capitale
DARE 510000	AVERE		DARE	AVERE 500000

Aggio su prestiti
DARE 200				AVERE
1	2 5		Obbligazionisti c/sott		a		Diversi Obbligazioni c/cap Aggio su prestiti	500000 10000	510000

2) Emissione sotto la pari (PE = 490):

• Aspetto finanziario: sorgere di debito, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Obbligazioni c/capitale", SP
• Aspetto finanziario: sorgere di credito, variazione numeraria attiva, in dare di un conto numerario "Obbligazionisti c/sottoscrizioni", SP
• Aspetto economico: sorgere di costo, componente negativa di reddito, in dare di un conto economico "Disaggio su prestiti", CE

Banca c/c			Obbligazionisti c/sottoscrizioni
DARE	AVERE 500000		DARE 490000	AVERE

Disaggio su prestiti
DARE 10000				AVERE
1 4	1		Diversi Obbligazionisti c/sot Disaggio su prestiti		a		Banca c/c	490000 10000	500000

2) Collocamento(prendo l'emissione alla pari):

• Aspetto finanziario: entrata di banca, variazione numeraria attiva, in dare di un conto numerario "Banca c/c", SP
• Aspetto finanziario: estinzione di credito, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Obbligazionisti c/sottoscrizioni", SP

Banca c/c			Obbligazionisti c/sott
DARE 500000	AVERE		DARE	AVERE 500000

1	1		Banca c/c	a	Obbligazionisti c/sott		500000

3) Pagamento degli interessi: liquidazione

Essendo gli interessi pari al 6% anno, ma corrisposti ogni 6 mesi, saranno del 3% annuo, quindi pari a 15000 €.

• Aspetto finanziario: sorgere di debito, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Obbligazionisti c/interessi", SP
• Aspetto economico, sorgere di costo, componente negativa di reddito, in dare di un conto economico di reddito "Interessi passivi su obbligazioni", CE

Obbligazionisti c/interessi			Interessi passivi su obbligazioni
DARE	AVERE 15000		DARE 15000	AVERE

4	2		Interessi passivi su obbl	a	Obbligazionisti c/inter		15000

Pagamento interessi

• Aspetto finanziario: estinzione di debito, variazione numeraria attiva, in dare di un conto numerari o"Obbligazionisti c/interessi", SP
• Aspetto finanziario: uscita di banca, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Banca c/c", SP

Banca c/c			Obbligazionisti c/interessi
DARE	AVERE 15000		DARE 15000	AVERE

2	1		Obbligazionisti c/interessi	a	Banca c/c		15000

4) Rimborso del prestito obbligazionario: liquidazione

• Aspetto finanziario: estinzione di debito, variazione numeraria attiva, in dare di un conto numerario "Obbligazioni c/capitale, SP
• Aspetto finanziario: sorgere di debito, variazione numeraria passiva, in avere di un conto numerario "Obbligazioni c/rimborsi, SP

Banca c/c			Obbligazioni c/capitale
DARE	AVERE 50000		DARE 500000	AVERE

2	1		Obbligazioni c/capitale	a	Banca c/c		500000